直播间
7*24H快讯
详情展示 您现在的位置:首页期货行业百科> 详细内容

期货是什么? - 期货行业百科信息

来源:http://www.baike178.com/news/49.html发布时间:2017-10-31


期货行业百科信息


期货是什么


期货是一种金融合约。它包含金融工具或者未来能进行交易的实体物品的销售。实体物品包括棉花、大豆、石油、黄金、螺纹钢等。

本质上来讲,期货是与他人签订的一份远期买卖货物的合约,从而达到保值或者赚钱的目的。

前面说到了金融合约,这个金融合约指的是买卖期货的合同或者协议。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。



期货怎么炒?



炒期货直白了说就是期货合约的买卖。只是这个行业对买卖合约来说称之为炒。那怎么炒期货呢?

如果认为期货价格会上涨,就做多(买开仓),涨起来(卖)平仓,赚了:差价=平仓价-开仓价。

如果认为期货价格会下跌,就做空(卖开仓),跌下去(买)平仓,赚了:差价=开仓价-平仓价。


从上面可以知道,期货市场赚钱可以两边赚,涨了可以赚钱,跌了也能赚钱。下面给大家详细的举个例子:


期货做多一般容易理解,做空不太容易明白。下面拿做空大豆为例(签订卖出合约时卖方手中并不一定有货)解释一下期货做空的原理:

您在大豆每吨4000元时,估计豆价要下跌,您在期货市场上与买家签订了一份(一手)合约,(比如)约定在半年内,您可以随时卖给他10吨标准大豆,价格是每吨4000元.(价值4000×10=40000元,按10%保证金算,您应提供4000元的履约保证金,履约保证金会跟随合约价值的变化而变化。)

这就是做空(卖开仓),实际操作时,您是卖开仓一手大豆的期货合约


买家为什么要同您签订合约呢?因为他看涨.

签订合约时,您手中并不一定有大豆(一般也并不是真正要卖大豆).您在观察市场,若市场如您所愿,下跌了,跌到每吨3500元时,您以市场价每吨3500元买10吨麦,以合约价每吨4000元卖给了买家,合约履行完毕(您的履约保证金返还给您).这就是实物交割,您赚了:

(4000-3500)×10=5000(元)

实际上,人们往往采用买平仓的方式,把合约对冲(解除合约),赚的与实物交割一样,还可以避免实物交割时的繁琐手续和费用。

这时,您只需在4000点卖出一手大豆,在3500点买平就可以了,非常方便.

期货开仓后,在交割期以前,可以随时平仓,当天也可以买卖数次(一般当天平仓免手续费)。如果在半年内,豆价上涨,您没有机会买到低价豆平仓,您就会被迫买高价豆平仓(合约到期必须平仓),您就会亏损,而同您签订合约的买家就赚了。

假如您是4500点平仓的,您会亏损:

(4500-4000)×10=5000(元)+约2.5元手续费.

与您签订合约的买家(非特定)赚了5000元(手续费忽略)。

上面就是炒期货的一杆流程,其实说起来啰嗦,理解起来比较容易了。



期货风险有多大



上面说到了怎么炒期货,那么接着给大家说再炒期货途中的风险有多大。它虽然没有股票、外汇那么高的风险,但是俗话说得好,投资有风险,入市需谨慎。不管投资什么,都是伴随着风险的,不过有的大有的小而已。


第一、杠杆使用风险


资金放大功能使得收益放大的同时也面临着风险的放大,因此对于10倍左右的杠杆应该如何用,用多大,也应是因人而异的。水平高一点的可以5倍以上甚至用足杠杆,水平低的如果也用高杠杆,那无疑就会使风险失控。


第二、强平和爆仓


交易所和期货经纪公司要在每个交易日进行结算,当投资者保证金不足并低于规定的比例时,期货公司就会强行平仓。有时候如果行情比较极端甚至会出现爆仓即亏光帐户所有资金,甚至还需要期货公司垫付亏损超过帐户保证金的部分。


第三、交割风险


普通投资者做多大豆不是为了几个月后买大豆,做空铜也不是为了几个月后把铜卖出去,如果合约一直持仓到交割日,投资者就需要凑足足够的资金或者实物货进行交割(货款是保证金的10倍左右)。



期货和股票的区别



第一,定义的区别:


期货是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。

股票是股份公司发行的所有权凭证,是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每支股票背后都有一家上市公司。同时,每家上市公司都会发行股票的。


第二,交易方向不同:


股票单向(买涨);期货双向(买涨、买跌)


第三,资金使用不同:


股票100%交易资金;期货5%-10%交易资金;持有时间不同:股票长期;期货一年(具体是10个月)


第四,炒做不同:


股票可人为控股;期货想控很难(资金太大)


第五,消息面不同:


股票有内部和政府的;期货是连动的,最直接来源是上网看或看新闻及报纸(全球经济)


第六,心态不同:


股票风险如果是50%;期货就是90%以上


第七,操作不同:


股票不懂经常看看,个人就可参与买卖


第八,价格波动:


在价格波动规律方面,期货价格比股票价格显的更有规律。翻开30年美国大豆期货价格走势图,90%以上的时间大豆价格运行于450-800美分/蒲式耳(合165-295美元/吨)之间,毕竟期货价格与实物价格是高度相关的,不可能长时间脱离商品价值区域。

反观股票,几乎没有一种通用的价值评判标准。比如市盈率法,世界各地存在有相当大的差异。在网络科技热潮时对于网络公司进行估值市盈率根本不起作用,但热潮一旦退却曾经高不可攀的网络股又变的不值一文。

综合而言,对于一名股票投资者,其行业分析以及技术分析方式与方法可以较直接延用于期货投资,但成为一名成熟的期货投资者还必须经过系统的学习。尤其“风险控制”是期货投资中一节非常重要的必修课,而这正是股票投资中最为薄弱的一个环节。



期货手续费



期货手续费: 相当于股票中的佣金。对股票来说,炒股的费用包括印花税、佣金、过户费及其他费用。相对来说,从事期货交易的费用就只有手续费。期货手续费是指期货交易者买卖期货成交后按成交合约总价值的一定比例所支付的费用。

期货交易收付费一览表(仅供参考,不同地区、不同期货公司手续费标准不一)

交易品种 交易代码 交易单位 交易手续费
白银 AG 15千克/手 0.5/万(双边收)
CU 5吨/手 0.5/万
AL 5吨/手
3元/手
ZN 5吨/手 3元/手
天然橡胶 RU 5吨/手 0.45/万
黄金 AU 1000克/手

10元/手

燃料油 FU 10吨/手 0.2/万
线材 WR 10吨/手
3/万
螺纹钢 RB 10吨/手 2/万
黄大豆1号 A 10吨/手 6元/手
黄大豆2号 B 10吨/手 6元/手
豆油 Y 10吨/手 8元/手
豆粕 M 10吨/手 6元/手
棕榈油 P 10吨/手 8元/手
玉米 C 10吨/手 8元/手
聚乙烯 L 5吨/手 8元/手
PVC PVC 5吨/手 8元/手
强麦 WS 10吨/手 4元/手
硬麦 WT 10吨/手 4元/手
早籼稻 ER 10吨/手 4元/手
棉花一号 CF 5吨/手 9元/手
白糖 SR 10吨/手 6元/手
菜籽油 RO 5吨/手 8元/手
PTA TA 5吨/手 8元/手
沪深300指数 IF 300元/点 0.5/万



期货是什么时候开始的



最初的期货交易是从现货远期交易发展而来,最初的现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量的商品,后来随着交易范围的扩大,口头承诺逐渐被买卖契约代替。这种契约行为日益复杂化,需要有中间人担保,以便监督买卖双方按期交货和付款,于是便出现了1571年伦敦开设的世界第一家商品远期合同交易所———皇家交易所。为了适应商品经济的不断发展,1848年,82位商人发起组织了芝加哥期货交易所(CBOT),目的是改进运输与储存条件,为会员提供信息;1851年芝加哥期货交易所引进远期合同;1865年芝加哥谷物交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议,取代原先沿用的远期合同。使用这种标准化合约,允许合约转手买卖,并逐步完善了保证金制度,于是一种专门买卖标准化合约的期货市场形成了,期货成为投资者的一种投资理财工具。1882年交易所允许以对冲方式免除履约责任,增加了期货交易的流动性。


我国期货市场的发展历史:


1990年10月12日郑州粮食批发市场经国务院批准成立,以现货交易为基础,引入期货交易机制,迈出了中国期货市场发展的第一步;

1991年5月28日上海金属商品交易所开业;

1991年6月10日深圳有色金属交易所成立;

1992年9月第一家期货经纪公司---广东万通期货经纪公司成立,标志中国期货市场中断了40多年后重新在中国恢复;

1993年2月28日大连商品交易所成立;

1998年8月,上海期货交易所由上海金属交易所,上海粮油商品交易所和上海商品交易所合并组建而成,于1999年12月正式运营。

2006年9月8日中国金融交易所成立;

2010年4月16日中国推出国内第一个股指期货——沪深300股指期货合约;

2011年4月15日中国大连商品交易所推出世界上首个焦炭期货合约;

2012年12月3日中国郑州商品交易所推出首个玻璃期货合约。

2013年9月25 日,中国证监会批准大连商品交易所上市鸡蛋期货合约。

2014年期货新品种不断推出:2月28日,聚丙烯期货上市;3月21日,热轧卷板期货上市;7月8日,晚籼稻期货上市;8月8日,铁合金期货上市;12月19日,玉米淀粉期货上市。



期货是什么交易模式



期货实行的是保证金规则,当日无负债结算方式,T+0交易的模式。



多少钱可以玩期货



其实期货市场的入市门槛并不高,对于激进投资者来说,两三千元即可入市。

对于一些散户投资者而言,资金门槛是品种选择的重要考虑因素。市场中有很多散户则是受制于资金因素,而选择相对便宜的产品。

期货交易实行的是保证金交易,结合保证金与成交量来看。强麦与玉米是较为便宜且成交较为活跃的两个品种。

具体的计算,多少钱可以玩期货,目前玉米、强麦的价格均在2400元/吨左右,每手交易单位都是10吨,交易所规定的基准保证金比例为5%、6%,期货公司参考保证金为8%、10%,即交易一手所需缴纳的保证金均不高于2400元。

因此对于持仓比例在20%~30%的稳健型投资者来说,他们进入期货市场的最低交易门槛在8000元~12000元左右;而对于一些持仓比例在50%~100%的激进投资者而言,入市门槛则在2400元~4800元。

活跃品种中,黄金与铜的交易保证金是商品期货中最高的,约在3万元以上,因此,参与此两种商品的激进投资者参与所需金额为3万元~6万元、稳健投资者参与所需金额为10万元~15万元。

而对于期货中最贵的品种——股指期货,由于政策因素,入市门槛为50万。但近日交易所保证金比例调降至12%后,加上期货公司3%的保证金比例,股指期货交易一手合约只需11万元即可。



期货百科延伸.  现货是什么   期权是什么



现货是什么


现货是指买卖双方出自对实物商品的需求与销售实物商品的目的,根据商定的支付方式与交货方式,采取即时或在较短的时间内进行实物商品交收的一种交易方式。在现货交易中,随着商品所有权的转移,同时完成商品实体的交换与流通。因此,现货交易是商品运行的直接表现方式。

现货交易是大银行之间,以及大银行代理大客户的交易,买卖约定成交后,最迟在两个营业日之内完成资金收付交割。


期权是什么


期权(Option),是一种选择权,指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。它是在期货的基础上产生的一种金融工具,给予买方(或持有者)购买或出售标的资产(underlying asset)的权利。期权的持有者可以在该项期权规定的时间内选择买或不买、卖或不卖的权利,他可以实施该权利,也可以放弃该权利,而期权的出卖者则只负有期权合约规定的义务。

简单的说,就是给你在未来一定期限内以一定价格获得股权的一种权利。

举个例子:

公司2017年1月份给了2000股期权,行权日期为2018年1月,行权价格为10元。

意思是说,到了2018年1月份,可以以10元/股的价格购买公司的股票。

如果到了那个时候,公司的股价是20元,那么我选择行使权力:10元/股的价格买入,相当于花了2000*10=20000元的价格买到了市值20*2000=40000元的股票。

但是如果2018年1月的时候公司的股价为5元,那个时候我只能暂时放弃行权,等股票涨到10元以上再行权。



相关标签:
相关新闻RELATED NEWS

Copyright© www.baike178.com(复制链接) 金银在线   提供:金银宝,金银宝APP介绍及下载,欢迎参与咨询、讨论!