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玩转私募基金必须要了解的知识点!

来源:http://www.baike178.com/news/484.html发布时间:2018-01-18

一、关于概念和资金安全方面的问题(钱为何不会被卷走或者挪作他用?)


1、什么是私募基金?私募基金和公募基金有什么区别?


答:私募基金是相对公募基金而言的,和公募基金最主要区别在于私募基金的基金产品条款和业绩只能对合格投资人(目前监管对合格投资人的定义是金融资产不低于300万人民币或者过去三年年收入不低于50万人民币,并且经过私募基金公司或者持牌销售渠道认证,这一金额标准将来可能修改)宣传和销售,认购起点100万,单支基金的投资者人数不能超过200人,公募基金没有这些限制。


私募基金除了管理费以外还会收取客户利润的20%作为管理人的报酬(激励更加充分),公募基金只收管理费。虽然私募基金公司的基金产品条款和业绩不能公开宣传,但私募基金公司的品牌、投资理念及投资方法等非产品信息可以公开宣传。公募基金无论产品还是公司都可以面对任何人公开宣传。


2、如何判断一个私募基金是合法还是非法的?


答:登录中国基金业协会网站,http://www.amac.org.cn/,在“信息公示”栏目下面的“私募基金管理人公示”下面可以搜索该私募基金公司的名字,在“信息公示”栏目下面的“私募基金公示”下面可以搜索该私募基金的名字,如果可以搜索到,那就是合法的私募。


3,投资人的钱会被私募基金公司卷走吗?有什么机制确保资金安全?


答:私募基金和公募基金一样采用第三方托管模式,管理人对资金只有操作权限,没有划转权限,不可能把客户资金卷走。


具体来说,私募基金分为私募证券投资基金和私募股权投资基金。私募证券投资基金公司成立后先需要去中国基金业协会备案取得私募资格(可以查询登记编号),然后才能设立基金产品(产品代码),基金产品必须签三方协议(私募基金公司,投资人,托管人)。


这里托管人是负责资金安全的独立第三方,一般都是大银行或者证券公司担任,托管人的资格由中国证监会或银监会审核认定。基金产品设立后必须要去中国基金业协会备案,只有拿到备案号码后才可以拿着这个号码去中国登记结算公司开设股票账户。监管是环环相扣,没有任何漏洞。也就是说,客户的资金既不在私募基金公司账户,也不在私募基金经理个人账户,而是在由独立第三方即托管人监控的独立监控账户里面。


资金的任何划转需要私募基金管理公司给托管人出指令,托管人根据指令和基金合同要求进行资金划转。哪怕私募管理人跑了,钱也卷不走。独立第三方托管人会收取托管费,一般每日收取合同中约定的托管费率的三百六十五分之一。


二、关于信息披露方面的问题——为何私募业绩信息真实可靠?


4,私募基金的业绩是谁在负责计算和发布?真实可靠吗?


答:私募基金因为规模较小,一般都将基金会计即净值计算功能


委托给独立第三方。具体谁负责计算净值,在基金产品合同里面有明确标注,一般就是基金托管人负责资金托管和基金净值计算及发布。这种可信度和公募基金一样,是完全可信的。因为托管人都是经过监管机构核准的大型金融机构并且以此为职业,根本没有作假的动力。


5,从哪儿可以查到私募基金的业绩?


答:根据监管要求,私募基金的产品条款和业绩只能对合格投资人(找私募基金或者持牌照的销售渠道做过合格投资人认证,目前监管对合格投资人的定义是金融资产不低于人民币300万元,或者过去三年年收入不低于人民币50万元,这个定义以后存在调整可能)披露。


私募基金的业绩查询,合格投资人可以在托管人的托管系统网站查询到,也可以在托管人给投资人设立的账户里面查询到,或者通过证券公司购买的私募基金的话可以在其股票交易系统里面查询到,私募基金公司也会把业绩披露给客户和合格投资人,或者披露给第三方销售渠道,比如私募排排网等网站。


6,网上查询到的私募净值都是扣除了业绩提成了吗?


答:不一定。因为不同私募产品业绩报酬计提方式不同。采用分红模式的,分红后净值归1,单看净值看不出来历史业绩也看不出来历史上分过几次分红。采用份额划转模式的私募基金,业绩提成体现在份额变化,而不影响净值。采用业绩报酬的定期计提方式的私募基金,净值如果高于上次计提报酬时点的净值,则高于部分的业绩报酬可能没有计提;如果净值低于上次计提报酬时点的净值,则净值扣除了业绩报酬。


7,私募基金会对外披露持仓标的吗?


答:与公募基金需要定期披露前十大持仓不同,监管并不要求私募披露前十大持仓,主要是基于私募基金属于面向合格投资人这一私募特性。从保护商业机密和客户利益的角度,私募基金公司一般不会对外披露持仓标的,但会在定期报告中对客户披露持仓行业结构等信息。


业绩披露小结:私募业绩只有通过了合格投资人认证的人才可以查看,由独立第三方计算并发布,真实可靠。但要注意里面或许还包括没有计提的业绩报酬,所以看当年涨幅和累计涨幅更有意义。

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